總體前瞻：
1、本次調(diào)研糖王李海帶隊(duì)，是白糖產(chǎn)業(yè)南方知名人士首次深入北方做交流。對(duì)加深甜菜糖和甘蔗糖的相互理解，甚至相互協(xié)同具有重要意義。
2、本次調(diào)研參者為糖王李海，國(guó)內(nèi)第二大白糖集團(tuán)，全球四大糧商之一某企業(yè)。以及內(nèi)蒙糖主要的幾位購(gòu)買者--遼寧，河南，山西等地的頭部貿(mào)易商。特別是部分成員帶著為南方大型糖業(yè)集團(tuán)了解情況的使命前來(lái)。所以參與成員有一定的購(gòu)買力和市場(chǎng)影響力。調(diào)研情況可能影響市場(chǎng)情緒，請(qǐng)投資者自行判斷，防范風(fēng)險(xiǎn)。
3、本次參與調(diào)研的12人全部進(jìn)行了7日內(nèi)核酸檢測(cè)，大部分成員已經(jīng)接種疫苗。并嚴(yán)格進(jìn)行進(jìn)廠前消毒流程以及每日體溫監(jiān)控。目的在于保證糖廠的絕對(duì)安全。
4、本次調(diào)研主要目的是了解玉米等作物對(duì)甜菜的擠占。所以出于企業(yè)保密需要，我們不具說(shuō)明廠家名稱以及具體位置。但一樣能對(duì)定性和總量作出正確判斷。本次調(diào)研為非盈利性的、公開性的、公益性質(zhì)調(diào)研，力求覆蓋所有內(nèi)蒙糖業(yè)集團(tuán)。后續(xù)情況我們將持續(xù)跟蹤。
調(diào)研意義：
1、國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格暴漲，將擠占甜菜種植。內(nèi)蒙持續(xù)幾年的增產(chǎn)趨勢(shì)將絕對(duì)扭轉(zhuǎn)。
調(diào)研之前，某行業(yè)組織曾表示內(nèi)蒙種植情況不佳，只完成了計(jì)劃面積的40-50%。部分企業(yè)表示計(jì)劃完成比例較大。但是糖廠農(nóng)業(yè)組負(fù)責(zé)人反映只完成40-50%。由此判斷內(nèi)蒙和新疆以及東北的減產(chǎn)之和可能覆蓋并超過(guò)廣西海南和云南的增產(chǎn)之和。如果國(guó)內(nèi)減產(chǎn)疊加國(guó)外減產(chǎn)以及國(guó)內(nèi)需求預(yù)期回升，可能對(duì)國(guó)內(nèi)糖價(jià)趨勢(shì)有重大影響。
2、以點(diǎn)帶面，重新定性全球甜菜糖產(chǎn)量變化趨勢(shì)。
3、內(nèi)蒙玉米擠占甜菜種植是一個(gè)縮影，如果內(nèi)蒙玉米大規(guī)模擠占甜菜種植地，意味著北半球甜菜減產(chǎn)將是普遍情況。如果全球甜菜減產(chǎn)20%的預(yù)期被市場(chǎng)所共識(shí)，疊加巴西天氣以及糖醇比的影響，未來(lái)外盤可能仍有想象空間。
4、了解內(nèi)蒙企業(yè)庫(kù)存以及銷售心理，重新定義現(xiàn)貨壓力。
5、內(nèi)蒙部分企業(yè)改造設(shè)備，內(nèi)蒙從單一甜菜產(chǎn)區(qū)變?yōu)榧庸ぬ钱a(chǎn)區(qū)，榨季和非榨季界限將進(jìn)一步模糊。
第一站，內(nèi)蒙中東部某糖業(yè)集團(tuán)
注：為了方便投資者對(duì)比20/21和21/22榨季數(shù)據(jù)。以上表格為截止21年2月4日的各廠數(shù)據(jù)，紅色部分為我們今天所調(diào)研的企業(yè)。（上榨季內(nèi)蒙總產(chǎn)量為89萬(wàn)噸左右）
1，種植和產(chǎn)量預(yù)期：總部反映種植面積將下降20%。種植工作已經(jīng)推進(jìn)至80-90%。
2，單產(chǎn)和糖分預(yù)期：因?yàn)榉N植面積降低，重茬和迎茬比例降低。單產(chǎn)和糖分應(yīng)該有所優(yōu)化。
3，種植成本方面：長(zhǎng)包地租不變，短期地租上漲100元/畝。地租沒(méi)有太多變化，承包制情況下，之前承包期較長(zhǎng)，影響不大。
4，該集團(tuán)企業(yè)相關(guān)人員給出的綜合種植成本：每畝直播成本在1200元 ，直筒的話成本在1300 元。
5，甜菜收購(gòu)成本：甜菜田間收購(gòu)平均價(jià)格520元，到廠均價(jià)540元；企業(yè)主要根據(jù)收購(gòu)來(lái)的甜菜含糖分的多少，確定不同的收購(gòu)價(jià)格，總體的收購(gòu)價(jià)格區(qū)間460-550元/噸。
6，替代作物收益：之前玉米每畝收益100元，現(xiàn)在漲到400元左右。
7，庫(kù)存情況：現(xiàn)在賣了80%。總部表示不惜售。但是據(jù)貿(mào)易商反映，下屬糖廠只給了意向購(gòu)買量的六分之一，并稱6月份之前必須留有庫(kù)存。
8，銷售模式：賣給終端比例占一半，大終端占40%。大終端一般提前半年招標(biāo)。基本是點(diǎn)價(jià)模式。貿(mào)易商也越來(lái)越接受點(diǎn)價(jià)模式。公司的成品糖最遠(yuǎn)賣到江蘇徐州等地。
9，副產(chǎn)品情況：玉米上漲對(duì)乙醇的影響擴(kuò)展到糖蜜，以及受減產(chǎn)預(yù)期影響，預(yù)計(jì)副產(chǎn)品價(jià)格會(huì)維持高位。糖蜜：去年900多一噸，現(xiàn)在1400一噸，平均1100多一噸顆粒粕：去年1800一噸，現(xiàn)在市面成交價(jià)2200一噸
10，三項(xiàng)費(fèi)用：資金成本低，合規(guī)等管理成本高。
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