作者：大陸期貨：袁徐超
本文由大陸期貨授權轉發，在此特別感謝大陸期貨獨家供稿！
總體前瞻：
經過5個小時車程我們進入到內蒙甜菜糖廠相對集中的區域。也是減產相對集中地區域。該區域之前傳聞種植面積只相當于去年4成多。且該地區也為原糖代加工的主要區域。通過今日調研不但確認了種植面積縮減幅度。而且得出糖廠生產成本提升的結論。
以上為截止到21年2月4日的報表，上榨季f糖廠最終生產糖為59800余噸。
一，內蒙東部某h糖業：
1，種植面積：去年17萬畝，今年預計只有7-8萬畝。面積縮減將近60%。
2，減產原因：玉米種植替代同時地租上漲。去年玉米七毛三，今年玉米一塊三。該地區地租500元/畝到1200元/畝。好地塊每畝上漲200-300元。
3，銷售方式：小包裝依托酵母銷售網絡由酵母事業部負責，大包裝由糖廠負責。終端銷售比例為20%左右。
4，直播和紙筒移栽比例：直播60%，紙筒40%。
5，綿砂比例：去年綿糖4萬噸左右，砂糖3萬噸左右。據企業介紹，今年減產之后，可能更傾向于生產綿糖，相對減少砂糖的生產，因為綿糖收益更好。
6，收購價：地頭520元/噸，糖廠表示由于菜區遠，到廠在580元/噸左右。今年擔心減產搶菜，可能收購價還會上移。
7，成本：之前因為技改折舊等原因，完全成本在6100以上。今年預計繼續提高。成本提高壓力主要有三方面，一是大宗物價上漲提高糖廠運營成本，二是甜菜收購價可能進一步上漲（擔心搶菜），三是大規模減產導致規模優勢喪失，大幅增加三項費用。對沖成本提升主要靠副產品漲價。
8，開工時間：去年10月8日，今年預計推遲幾天，有利于甜菜積累糖分。但是不敢推遲太久，擔心搶菜。
9，庫存：砂糖3千噸，綿糖5千噸，可售庫存基本沒有，剩余庫存基本留做小包裝使用。今日貿易商想買，糖廠說最多只能賣一車。
10，發展方向：小包裝糖，專業糖。
11，糖分單產預期：種植面積低，優先保高產地塊。所以與其單產和糖分會繼續優化。
12，原糖技改和加工計劃：敏感話題暫不向市場公開。
13，糖廠優勢：產業鏈中配套一環，不介意短期利潤得失。資金利息低，資金充沛。
二，內蒙東部某f糖廠：
1，種植面積：去年13.8萬畝，今年6.3萬畝。面積減幅將近55%。
2，縮減原因：玉米種植替代和地租上漲。需要注意的是，完成這個面積還是靠說服農民小心收獲期玉米下跌風險。如果玉米長期高價，明年面積可能進一步縮減。
3，糖分單產預期：去年出糖率只有10點多，主要由于罕見的天氣原因，收獲前一直下雨和光照時間少。今年天氣如果正常以及面積縮減后基本杜絕重茬和迎茬。預計糖分會明顯回升。單產保持穩定。
4，直播紙筒比例：直播47000畝，紙筒16000畝。運用日本紙筒技術，單產高但是成本高300元/畝。
5，種植時間和方式：3月15日開始種紙筒，4月10日開始直播。近期受大風影響，否則紙筒移栽將接近尾聲。近期風災對單產影響不大。直播甜菜基本采取單膜黑膜覆蓋，除草效果好。機械化運用率70%，但僅限于部分地區。
6，其他天氣影響：除了風災，近期溫度低，一定程度上影響甜菜苗生長。不過未來天氣情況如果好轉，甜菜發育進度將會很快追回。
7，該廠對內蒙種植面積預計：去年整體230萬畝，今年整體只有120萬畝。
8，銷售方式：1/3直供終端，獲得的終端認證企業為伊利，蒙牛，君樂寶，桃李。部分交沐甜廠庫，部分賣現貨。
9，甜菜收購價：試點以質論價，農民自愿參與。15.5甜菜含糖，基準價535元/噸.增加一個糖分漲30元/噸。
10，原糖加工情況：去年代加工原糖5.7萬噸，今年已經代加工5萬噸原糖。原糖來源暫時保密，不對市場開放。
總結： 今日走訪驗證了甜菜糖核心區部分糖廠種植面積縮減超過50%的說法。且得出糖廠成本明顯增加的結論。今日兩個糖廠都認為新榨季糖價將上破6000元/噸。其中一個糖廠表示內蒙整體減產可能到50%.明日我們將分別向西向北300余公里繼續偵查其他核心區內糖廠的情況。據說有集團將關閉一個糖廠。另一個集團由于保密需求可能不會出現在公開報告之上。
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