2021-05-18 16:04:20 沐甜 T大
沐甜月報(2021)之4月食糖市場數據變化情況匯總及后期行情展望
一、4月份食糖市場數據匯總
?。ㄒ唬?月食糖產銷情況
2020/21年制糖期全國制糖生產已進入尾聲，除云南少數糖廠生產外，其他?。▍^）糖廠均已停榨。截至4月底，本制糖期全國已累計產糖1053.96萬噸（上制糖期同期1020.98萬噸），比上制糖期同期多產糖32.98萬噸，其中，產甘蔗糖900.7萬噸（上制糖期同期881.7萬噸）；產甜菜糖153.26萬噸（上制糖期同期139.28萬噸）。
圖1：2020/21榨季截至4月底全國食糖產銷數據圖
截至4月底，本制糖期全國累計銷售食糖495.57萬噸（上制糖期同期552.77萬噸），累計銷糖率47.02%（上制糖期同期54.14%），其中，銷售甘蔗糖388.07萬噸（上制糖期同期461.56萬噸），銷糖率43.09%（上制糖期同期52.35%）；銷售甜菜糖107.5萬噸（上制糖期同期91.21萬噸），銷糖率70.14%（上制糖期同期65.49%）
圖2：2020/21榨季截至4月底全國各區食糖產銷情況圖
?。ǘ?月食糖現貨價格整體呈現上漲趨勢
4月份，國內食糖現貨價格整體呈現上漲趨勢。據沐甜科技網站跟蹤的38座城市白糖現貨價格數據來看，4月份38座城市中，除2座城市價格下調外，其余36座城市白糖現貨價格均為上漲走勢，上漲幅度在30—230元/噸之間。
圖3：4月底各地區現貨價格對比圖
將漲跌按區間統計，下跌10-99元/噸的有烏魯木齊1地，占2.63%；下跌100-199元/噸的有哈爾濱1地，占2.63%；上漲10-99元/噸的有徐州、蘭州、太原、長春、銀川5地，占13.15%；上漲100-199元/噸的有杭州、寧波 、上海、嘉興、南寧站臺、柳州站臺、來賓、廣州、昆明、重慶、成都、大理、西安、天津、北京、青島、鄭州、商丘、濟南、青州、日照、武漢、南昌、合肥、蚌埠、襄陽26地，占68.42%；上漲200-299元/噸的有南京、福州、晉江、臨沂、長沙5地，占13.15%。
圖4：4月底現貨價格漲跌區間統計圖
圖5：4月底現貨價格漲跌具體城市分布圖
二、近期食糖市場動態
（一）榨季生產動態：除云南少數糖廠外，其余產區均已全部收榨
廣西：本榨季廣西累計開榨79家糖廠，目前79家糖廠已全部收榨。
湛江：本榨季湛江累計開榨18家糖廠，目前18家糖廠已全部收榨。
海南：本榨季海南累計開榨5家糖廠，目前5家糖廠已全部收榨。
此外，新疆、內蒙所有糖廠均已全部收榨。
云南：截至5月17日不完全統計，云南累計有40家糖廠收榨，同比增加9家。收榨糖廠計劃設計產能合計11.58萬噸/日，同比增加2.49萬噸/日。云南的糖廠收榨進程不斷加快，目前僅有11家糖廠尚未收榨。
?。ǘ┤珖程枪┬枨闆r：糖料種植面積預計減少
2020/21年度國內食糖產量1059萬噸，比上月調高9萬噸，主要是廣西甘蔗糖產量比預期略增；食糖進口量450萬噸，比上月上調60萬噸。本月預測，2021/22年度，中國糖料種植面積1388千公頃（2082萬畝），比上年度減少65千公頃（97.5萬畝），其中北方甜菜種植比較效益下降，面積減少79千公頃（118.5萬畝），但南方甘蔗種植收益有所改善，蔗農生產積極性提高，面積略有增加；預計2021/22年度食糖產量1031萬噸，比上年度減少28萬噸，消費量1550萬噸，保持穩定。預計2021/22年度，國際食糖均價每磅15.0-18.0美分，均值較2020/21年度提高1.5美分，主要是由于世界大宗商品通脹預期升溫；國內糖價在預期減產和成本增加等因素影響下，預計每噸5300-5800元，均值較上年度提高100元。
圖6：中國食糖供需平衡表（來源：中國農業信息中心）
?。ㄈ┻M口數據：我國1-4月進口糖143萬噸
海關總署公布的數據顯示，中國4月份進口糖食糖18萬噸，同比增加6萬噸，環比減少2萬噸。2021年1-4月中國累計進口食糖143萬噸，同比增加91萬噸。20/21榨季截至4月底中國累計進口食糖393萬噸，同比增加242萬噸。
圖7：2019-2021年我國食糖進口月度數據圖
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1、中國3月份進口糖漿2.63萬噸，1-3月累計進口9.95萬噸
海關總署公布的數據顯示，2021年3月份中國進口甘蔗糖或甜菜糖水溶液（稅則號17029011）等三項合計2.63萬噸，低于2月份的3.29萬噸。2021年1-3月我國累計進口糖漿合計9.95萬噸。
2、中國農業展望報告（2021-2030）：預計未來10年食糖消費穩中有增
4月20日，由中國農業科學院農業信息研究所主辦的“2021中國農業展望大會”在京召開。預計未來10年，糖料作物種植面積和單產小幅提升，食糖產量總體趨增，預計2030年食糖產量達到1135萬噸；食糖消費受替代產品快速發展、健康觀念加速普及、出生率不及預期、城鎮化進程不斷推進影響，消費量預計年均增長0.9%，2030年消費量達到1644萬噸。
3、巴西中南部：截至4月底糖產量同比減少28%，甘蔗單產下滑10%
巴西中南部地區糖廠4月下半月壓榨甘蔗2959.4萬噸，同比減少22.51%；產糖151.5萬噸，同比減少25.49%；乙醇產量同比下降19.92%，至12.84億升。糖廠使用44.54%的甘蔗產糖，低于上榨季同期的45.76%。
4、ItaúBBA：巴西中南部21/22榨季糖和乙醇產量料下降7%
巴西ItaúBBA銀行在一份報告中指出，由于壓榨量下降及甘蔗質量惡化，預計21/22榨季巴西中南部的甘蔗壓榨量為5.85億噸，比上年減少3.4％；預計產出3560萬噸糖（-7.3％）和258億升乙醇（-7.1％）。
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1、中國農業展望報告（2021-2030）：預計未來10年食糖進口量將增加
由于食糖產需存在缺口，國內外食糖價差長期存在，加之食糖主產國產業貿易政策等影響，展望期內食糖進口量保持高位，預計年均增長5.8%，2030年進口量達到552萬噸。
2、印度已完成83%的糖出口目標
印度聯合食品部表示，20/21榨季印度糖企已為600萬噸糖出口目標的逾83%簽訂合約。出口激增主要是由于全球價格和出口補貼支撐，使得出口有利可圖，主要產糖國巴西和泰國產量下降也有助于印度出口。
3、印度截至4月底產糖2991.5萬噸，同比增加15.9%
印度20/21榨季截至4月30日累計產糖2991.5萬噸，同比增加15.9%，未收榨糖廠為106家，同比減少6家，馬哈拉施特拉邦大部分糖廠預計將在4月中下旬收榨，北方邦大部分糖廠預計將在4月上旬收榨，少部分糖廠會持續壓榨至5月底。
4、Datagro：2021/22年度全球糖市料供應過剩274萬噸
糖及乙醇咨詢公司Datagro稱，在2021/22年度(10月-次年9月)，全球糖市供應料轉為過剩274萬噸，而2020/21年度為供應短缺151萬噸。
三、近期糖價走勢和后市觀點分析（個人觀點，僅供參考）
?。ㄒ唬┿逄鹂萍季W站南寧站臺近期現貨價格走勢
圖8：沐甜科技網站南寧站臺近期現貨價格走勢圖
從3月底至今，沐甜科技網站南寧站臺現貨報價最高的5月12日，報價為5780元/噸；最低的是3月31日，報價為5340元/噸。從3月31日開始到5月12日，食糖現貨價格以每天10-20元不等的幅度開始上漲，5月18日南寧站臺現貨報價為5680元/噸，總體說來，4月份白糖現貨價格整體呈現上漲的趨勢。
（二）鄭州商品交易所白糖2109（SR109）合約近期走勢
圖9：鄭州商品交易所白糖2109（SR109）合約日線走勢圖
整體說來，白糖期貨呈現3月下跌，4、5月上漲的走勢。2021年3月5日鄭州商品交易所白糖2109（SR109）合約從5625附近開始下跌，在2021年3月31日到達低點5260附近。在4月份上旬短暫的休整后，于4月16日開始上漲，并在5月12日一舉突破前期5625的高點，沖高到5822附近，目前價格又回到了5625附近。
（三）近期糖價上漲原因分析
一是受國際糖價走勢影響，國內、國際糖價呈現同頻共振的走勢。二是除云南少數糖廠外，全國產區均已全部收榨。三是進口糖漿數量同比減少。四是巴西糖醇比變化，食糖產量同比下降。正是國內外一系列利多因素的影響，使得糖價在4月一路上漲。
（四）糖市分析：短期或將延續震蕩走勢（個人觀點，僅供參考）
糖市在經歷了3月下跌、4月上漲、5月份強勢上漲又逐漸回落的走勢后，目前價格又回到了3月份的下跌點5625附近。結合近期的國際國內市場形勢和食糖價格走勢來看，短期內糖價或將持續震蕩走勢，不宜追漲殺跌，后市關注5625一線，注意風險防范。
后期關注國際食糖價格走勢、機制糖廠數量和產能、食糖進口數量、全球疫情發展、中國疫情情況、國內下游食糖消費、食糖進口企業的審批數量情況、收榨情況、去庫存速度、極端天氣等情況。
